我国磁性材料行业竞争状况及发展方向

韵升控股集团有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书对公司所处的磁性材料行业进行了分析。

（1）磁性材料行业现状

磁性材料又称磁性功能材料，是具有铁磁性或亚铁磁性并具有实际应用价值的磁有序材料。磁性材料分为永磁材料和软磁材料两大类，永磁材料又可分为稀土永磁、永磁铁氧体和金属永磁等，软磁材料又可分为金属软磁、软磁铁氧体和其他软磁材料。作为各种电子产品主要的配套产品，磁性材料广泛应用于计算机、通讯设备、汽车以及国防领域。

稀土永磁材料主要分为粘结钕铁硼和烧结钕铁硼，另外还有钐钴磁体。烧结钕铁硼永磁材料 是1983年由日本住友金属和美国通用发明并申请专利，分别用非晶和烧结的方法制造，是目前工业化生产中具有最高磁能积的永磁材料。钕铁硼永磁材料的不足 之处是温度性能不佳，在高温下使用时磁损耗较大，最高工作温度较低，一般为80℃左右。随着技术的不断进步，经过特殊处理的磁体最高工作温度可达200℃ 左右。由于钕铁硼永磁材料中含有大量的铁和钕，故容易锈蚀也是其一大弱点。现阶段钕铁硼永磁材料一般经过表面涂层处理，主要涂层材料有镀镍（Ni）、锌 （Zn）、金（Au）、环氧树脂（Epoxy）等。因为钕铁硼永磁材料极高的磁性能，广泛应用于工业和消费产品中，如音响用喇叭磁片、通讯、计算机KPM 磁体、永磁电机、永磁发电机、核磁共振、磁悬浮、电动车、玩具、保健行业、磁选机等。

日本的高性能钕铁硼永磁材料生产处于全球领先地位，其中日立金属是全球最大的高性能钕 铁硼永磁材料生产厂商，并研制出迄今最高磁能积的钕铁硼永磁材料。欧美也是世界高性能钕铁硼永磁材料制造的传统强国。我国高性能钕铁硼永磁材料行业的发展 起步较晚，通过逐步从国外引进设备和技术研发，2004年起，包括韵升集团、中科三环等在内的国内钕铁硼永磁材料生产企业开始大量生产高性能钕铁硼永磁材 料，使我国高性能钕铁硼永磁材料产量快速增长。目前，我国钕铁硼永磁材料生产企业已达100多家。2010年，全球烧结钕铁硼产量9.62万吨，中国占世 界总产量约85%。

虽然我国在总量上占优，但在稀土永磁材料应用方面，与世界先进水平相比，我国磁性材料 行业的生产技术和产品的性能水平还存在着不小的差距，许多高水平的产品还需要进口。在美国、日本和西欧等发达国家，稀土永磁材料在电机中的应用已占稀土永 磁总销售额的60%以上。日本在KPM中的应用量占稀土永磁的50%左右；美国在航空、航天、军工、汽车和机床等领域电机中的用量较大；欧洲在数控机床中 应用最多。而中国应用最大的领域集中在扬声器、家用电器驱动马达等中低端市场。国外厂商占据绝大部分汽车电机、空调冰箱压缩机马达等高端市场。

此外，国内磁性材料行业目前产能集中度还比较低，前8大公司只占有30%的市场份额。 绝大部分磁材企业还都处在规模小、同质化、技术水平低的状态中。但在激烈的市场竞争下，我国磁性材料行业生产企业已经呈现出明显的规模、地域集中的趋势， 一些具有技术、管理和设备等优势的大型企业日益显示出强劲的竞争力。

钕铁硼永磁属于第三代稀土永磁材料，钕铁硼材料中约占30%的钕和镨，及一定含量的镝 和铽，均属于镧系稀土，上述稀土金属均被作为重要的稀土资源已经列为国家战略资源进行保护。我国稀土资源储量占全球的36%，且种类丰富，钕资源远景储量 380万吨。如果按2009年全球钕铁硼产量6.2万吨来计算，则我国的钕资源能使用190年。2003-2008年，中国钕铁硼产量从1.5万吨增加到 5.5万吨，复合增长率30%，全球份额高达78%。为杜绝我国稀土资源过度开采的局面，国家近来连续出台了相应的稀土管制政策，限制开采和出口，对稀土 资源加以战略性保护。

《京都议定书》的生效，世界各国对环保意识日渐增加，加上我国正在加快脚步建设节约型 社会，致使稀土永磁材料的需求将变得十分旺盛，根据中国稀土学会的预测，2015年世界稀土需求量将达到21万吨，平均年增幅将达到8%以上。而在稀土永 磁材料中，最值得关注的是由于优异的磁性能而被誉为“磁王”的钕铁硼磁性材料，其未来将面临更大机遇。

2010年以来，国家陆续出台控制稀土资源产量等一系列相关政策，以保证中国稀土产业 未来的可持续发展。因此，2010年以来稀土产品供应趋紧，但下游需求仍保持较强劲增长，导致2010年以来稀土金属价格大幅上涨。2011年，稀土价格 从年初到年中暴涨，在经历了6月下旬到7月初的价格高峰期后，稀土价格开始不断下挫。2012年全球经济低迷，下游需求不足，金属钕的价格仍旧持续下滑， 造成钕铁硼生产企业成本波动较大。截至2013年3月末，金属钕价格41万元/吨左右，比上年同期下降41.43%；镨钕价格40万元/吨左右，比上年同 期下降27.27%；镝铁200万元/吨左右，比上年同期下降55.56%。

2012年，由于受到国内外多重因素的影响，中国稀土产业出现了整体严重下滑的态势。 就市场方面而言，国内外稀土需求萎缩，稀土价格下降，企业业绩下滑。我国稀土出口配额仅用一半左右，市场秩序混乱。美日等西方国家更是一纸诉状，将中国告 上WTO，称中国对稀土的出口限制违反了国际贸易规则。内外忧患的条件下，中国政府加强了对稀土行业的监管：2012年4月，中国稀土行业协会成 立；2012年6月，稀土专用发票正式出台；2012年8月，稀土交易平台挂牌成立；2012年9月，国家对稀土资源实行战略性收储。另外，政府还提高了 稀土行业的环保准入门槛。去年下半年，国内稀土企业整合重组继续深化，形成了一批有竞争力的大企业、大集团，如北方的包钢稀土，南方的五矿、中色、中铝等。

2013年，全球经济可能缓慢复苏，预计稀土市场也会有所回暖，但是面临未来稀土供求 多元化的格局的形成及国内技术创新相对落后等不利条件，未来中国稀土行业的发展可以在优化自身产品结构、提高产品质量、管控生产成本、深化企业品牌、开拓 新兴产品市场、扩大市场细分、增加科研投入以及建立专利覆盖网络等方面加强自身建设，加上政府重拳打击非法走私，大力开展环保核查和行业准入工作，继续有 效推进稀土企业的兼并重组，中国稀土行业必将呈现良好有序的发展态势。

（2）磁性材料行业竞争状况

磁性材料行业属于资源和人力密集型制造业，原材料成本占50%以上，而我国拥有全球最 大的稀土储量和产量。因此，出于竞争和成本的考虑，欧美和日本陆续将其永磁材料的生产转移到中国，另一方面向附加值高的磁体下游器件产品转移。 1995-2000年中国磁体的产量平均年增长率为25.2%，日本为26.2%，美国和欧洲产量的增长分别约为8.1%和15%。2000年以后，美国 和欧洲的产量持续下滑，2004年美国烧结钕铁硼磁体的生产已完全停止。欧洲目前仅德国和芬兰保有一定的产量，均只生产高性能钕铁硼永磁材料。日本受经济 不景气影响，近年来稀土永磁体产量亦持续下滑。

我国钕铁硼永磁材料生产企业经过20多年的发展已达100多家，形成了品种齐全的磁性 材料产品体系，各主要门类磁性材料的产量均居世界第一位。包括韵升集团、中科三环等在内骨干企业的竞争优势日益凸显，产品质量和技术档次都有了较大幅度的 提升，产品应用范围正逐步向高档领域扩展。同时由于钕铁硼磁体专利在2003年后大部分已经失效，而中国钕铁硼磁体价格又与发达国家产品存在巨大的价格差 距，吸引了全球的钕铁硼磁体用户纷纷将定单转向中国。同时，高性能钕铁硼永磁材料产品属非标准件产品，技术参数、形状及表面处理方式一般根据下游应用领域 实际需求而定，需要生产厂家有较高的研发设计能力，并具有较高的技术门槛。长期以来，高端应用领域被国外先进企业垄断，尤其是国际市场，受到专利的限制， 国内企业无法与国际先进企业形成竞争。近年来，伴随着高端磁性材料应用领域的快速发展，包括韵升集团在内的少数国内企业，通过科技攻关及生产工艺的改进， 生产的高性能钕铁硼永磁材料的磁性能达到国际先进水平，开始逐步打破国外公司的技术垄断，参与到高端应用领域的竞争当中，与国际先进企业在国内市场逐渐形 成了互相抗衡的竞争格局，并在细分市场形成较强的竞争优势。

因此，从竞争状况发展趋势看，磁性材料市场的竞争主体将逐步集中在专业化程度高、技术 水平高的大型企业之间，许多中小型公司将在竞争中被兼并或淘汰。同时，考虑稀土资源及成本等优势，在未来几年内，中国高性能钕铁硼永磁材料的产量将保持高 速增长的态势。预计到2013年，中国将成为世界最大的高性能钕铁硼永磁材料生产国。

（3）国内磁性材料的发展方向

近年来，国家高度重视稀土产业发展，从出口配额的调整，到大力整顿稀土矿产开发秩序，并酝酿出台有关行业准入、环保标准等规范稀土产业发展的政策，将稀土资源作为战略性储备资源进行控制。

2010年，中国稀土矿产量超过13万吨，约占全球产量的96%，国际市场的稀土需求 过份依赖中国，中国稀土产品大量进入国际市场，稀土资源的过度开发给中国稀土产业的可持续发展带来严峻挑战，因而近年各项稀土管制政策连续出台。自 2006年以来，国土资源部停止颁发新的稀土采矿权证，努力控制稀土资源开采总量，同时国家采取了征收资源税、调低稀土产品出口配额、上调稀土产品出口关 税等措施。2011年5月19日，国务院出台的《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》中指出，采取有效措施，切实加强稀土行业管理。用1-2年时 间，建立起规范有序的稀土资源开发、冶炼分离和市场流通秩序，基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局。意见明确，严格稀土行业准入管理。进一步提高稀土 出口企业资质标准。按照限制“两高一资”产品出口的有关政策，在严格控制稀土开采和生产总量的同时，严格控制稀土金属、氧化物、盐类和稀土铁合金等初级产 品出口，有关开采、生产、消费及出口的限制措施应同步实施。大幅提高稀土资源税征收标准，抑制资源开采暴利。改革稀土产品价格形成机制。严格稀土矿业权管 理，原则上继续暂停受理新的稀土勘查、开采登记申请，禁止现有开采矿山扩大产能。严格控制稀土冶炼分离总量。“十二五”期间，除国家批准的兼并重组、优化 布局项目外，停止核准新建稀土冶炼分离项目，禁止现有稀土冶炼分离项目扩大生产规模。

由于国际市场对高性能钕铁硼永磁材料需求巨大，我国加强对稀土资源的管制势必给国外高 性能钕铁硼永磁材料生产厂商的生产成本和产量带来深远影响，未来其原材料供应、成本控制都将难以保证，加剧国际市场高性能钕铁硼永磁材料供需不平衡的可能 性。因此，作为未来全球市场的主要竞争者，我国钕铁硼永磁材料行业具有得天独厚的原材料优势。

另一方面，我国磁性材料行业普遍存在产品档次低、企业规模小的现状，产品主要依靠价格 优势，盈利能力弱，与国外高端产品有一定差距。从市场需求的趋势分析，中低端市场已经供大于求。而伴随新能源开发和节能环保技术的快速发展，如风力发电、 节能电梯、节能环保空调、新能源汽车等新兴应用市场的不断扩大，对高性能钕铁硼永磁材料的需求将快速增长，高端细分市场缺处于供不应求的局面，为中国磁性 材料产业发展提供了更多的发展机遇。因此，技术已经成为制约国内磁材企业发展的最大瓶颈，加快淘汰落后产能，发展和扶持稀土新材料深加工是产业升级的必然 方向。

在2012年国务院印发的《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》中，提出大力发展 稀土永磁、发光、催化、储氢等高性能稀土功能材料和稀土资源高效综合利用技术。稀土磁性材料居于《新材料产业“十二五”重点产品目录》目录首位，而高性能 钕铁硼永磁材料位列第一位，这反映出国家对稀土永磁行业的重视和关注。

因此，未来家电业、信息设备制造业以及汽车业等行业的快速发展将带动磁性材料的旺盛需求，预计到2020年，中国市场永磁铁氧体需求量、软磁铁氧体需求量以及钕铁硼磁体需求量将达到全球市场的60%、40%和50%。

此外，长期以来由于受专利限制，除少数企业通过购买国外专利许可的方式进入国际市场 外，大部分国内钕铁硼磁性材料生产企业均无法向国际市场大规模出口产品。但由于钕铁硼磁体专利在2003年后大部分已经失效，随着2014年钕铁硼永磁材 料专利即将在世界重要消费国美国到期，国际市场将由此完全向国内生产企业敞开，国内高性能钕铁硼永磁材料行业将直接面对广阔的国际市场。

总体来看，我国钕铁硼永磁材料行业依托得天独厚的原材料优势，随着专利限制的取消，在产业政策的支持与下游行业发展的带动下，稀土永磁材料应用领域逐步扩大，市场增长潜力巨大。（钢联）